કાગબેનીમાં દામોદરકુંડથી આવતી નારાયણીગંગા અને મુકિતનાથથી આવતી ગંડકી નદીનો સંગમ છે. એમ કહેવાય છે કે કાગભુશંડી અયોધ્યામાંથી બાળ રામચંદ્રજીના હાથમાંથી પુરી લઈને ભાગ્યા ત્યારે રામચંદ્રજીનો હાથ અહીં સુધી આવ્યો હતો અને તે કાગડાને પકડયો હતો. એમ પણ કહેવાય છે કે આ સ્થળે કાગભુશુંડી મહારાજનો દેહવિલય થયેલો.